مقررات FiDA اتحادیه اروپا: راهنمای امور مالی باز و گسترش اشتراک‌گذاری داده‌ها به سرمایه‌گذاری‌ها، وام مسکن و رمزارزها

برای سال‌ها، مصرف‌کنندگان اروپایی توانسته‌اند حساب‌های بانکی اولیه خود را به برنامه‌های بودجه‌بندی و خدمات پرداخت متصل کنند، سیستمی که به عنوان بانکداری باز (Open Banking) شناخته می‌شود. اما بقیه جنبه‌های زندگی مالی آن‌ها – وام مسکن، سبد سرمایه‌گذاری، صندوق‌های بازنشستگی و دارایی‌های رمزارزی – در سیلوهای اختصاصی مؤسسات فردی محبوس مانده‌اند.

این پراکندگی در شرف پایان است. اتحادیه اروپا در حال نهایی کردن مقررات دسترسی به داده‌های مالی (FiDA) است، یک چارچوب قانونی فراگیر که برای انتقال قاره از بانکداری باز به یک اکوسیستم جامع امور مالی باز طراحی شده است.

FiDA حکم می‌کند که مؤسسات مالی باید تقریباً تمام داده‌های مشتریان را به محض رضایت صریح مشتری، در زمان واقعی در اختیار اشخاص ثالث مجاز قرار دهند. هدف این مقررات تبدیل داده‌های مالی به یک دارایی قابل حمل است که مالکیت مشترک آن با مصرف‌کننده باشد، نه یک منبع اختصاصی که توسط مؤسسه‌ای که آن را جمع‌آوری کرده، احتکار شود.

دامنه این مقررات جدید بسیار گسترده است. در حالی که پیش‌نیاز آن، دستورالعمل خدمات پرداخت (PSD2)، فقط حساب‌های پرداخت را پوشش می‌داد، FiDA تعهدات اشتراک‌گذاری داده را به حساب‌های پس‌انداز، قراردادهای اعتباری وام مسکن، محصولات بیمه غیرعمر و بازنشستگی‌های شغلی گسترش می‌دهد.

نکته مهم این است که این مقررات صراحتاً دارایی‌های رمزارزی را نیز شامل می‌شود. با نام بردن مستقیم از دارایی‌های دیجیتال، FiDA با چارچوب بازارهای دارایی‌های رمزارزی اتحادیه اروپا (MiCA) همسو می‌شود و داده‌های رمزارزی را از منطقه خاکستری نظارتی خارج کرده و دقیقاً در جایگاه اوراق بهادار و اوراق قرضه سنتی قرار می‌دهد.

سازوکار این اکوسیستم جدید بر دو بازیگر اصلی متکی است: «دارندگان داده» (Data Holders) و «استفاده‌کنندگان داده» (Data Users). دارندگان داده، بانک‌ها، شرکت‌های بیمه و شرکت‌های سرمایه‌گذاری سنتی هستند که در حال حاضر اطلاعات را ذخیره می‌کنند. استفاده‌کنندگان داده، که رسماً ارائه‌دهندگان خدمات اطلاعات مالی (FISPs) نامیده می‌شوند، فین‌تک‌های مجاز و اشخاص ثالثی هستند که به دنبال دسترسی برای ایجاد خدمات جدید می‌باشند.[1]

برای تسهیل این تبادل عظیم اطلاعات، از شرکت‌کنندگان بازار خواسته می‌شود که طرح‌های اشتراک‌گذاری داده‌های مالی (FDSS) را ایجاد کنند. این کنسرسیوم‌های تحت نظارت، استانداردهای فنی API، مدل‌های مسئولیت و کتاب‌های قوانین عملیاتی را تعریف خواهند کرد که اشتراک‌گذاری داده‌ها در پلتفرم‌های مختلف را از نظر فنی امکان‌پذیر می‌سازد.

یکی از مهم‌ترین انحرافات از قوانین قبلی بانکداری باز، معرفی مدل جبران خسارت است. تحت PSD2، بانک‌ها مجبور بودند API بسازند و داده‌های پرداخت را به صورت رایگان به اشتراک بگذارند، حکمی که باعث نارضایتی گسترده در صنعت شد.

FiDA این موضوع را با اجازه دادن به دارندگان داده برای دریافت «جبران خسارت مبتنی بر هزینه» (cost-based compensation) برای داده‌هایی که ارائه می‌دهند، اصلاح می‌کند. این تغییر، انطباق را از یک هزینه غرق‌شده صرف، به یک جریان درآمد بالقوه تبدیل می‌کند و مؤسسات سنتی را تشویق می‌کند تا رابط‌های داده‌ای با کیفیت‌تر و قابل اعتمادتر بسازند.

برای مصرف‌کنندگان، سنگ بنای تجربه FiDA، «داشبورد رضایت» اجباری خواهد بود. هر دارنده داده باید یک رابط متمرکز و در زمان واقعی ارائه دهد که در آن مشتریان بتوانند دقیقاً ببینند چه کسی به داده‌های آن‌ها دسترسی دارد، برای چه کاری استفاده می‌شود و برای چه مدت.[1]

این داشبورد به کاربران قدرت می‌دهد تا دسترسی را تنها با یک کلیک لغو کنند و اطمینان حاصل شود که کنترل قاطعانه در دست صاحب داده باقی می‌ماند. کمیسیون اروپا همچنین در حال تلاش است تا این داشبوردها با کیف پول هویت دیجیتال آتی اتحادیه اروپا ادغام شوند تا احراز هویت قوی مشتری استانداردسازی شود.[1]

در حالی که FiDA برای تقویت رقابت طراحی شده است، اتحادیه اروپا به شدت از خطرات ژئوپلیتیکی مرتبط با باز کردن حجم عظیمی از داده‌های مالی آگاه است. یکی از نقاط اختلاف اصلی در مذاکرات قانونی، پتانسیل سوءاستفاده شرکت‌های بزرگ فناوری از قوانین جدید بوده است.[1]

برای جلوگیری از انحصار، این مقررات شامل یک استثنای هدفمند است: شرکت‌هایی که تحت قانون بازارهای دیجیتال (DMA) به عنوان «دربان» (gatekeepers) تعیین شده‌اند – مانند آلفابت، آمازون و متا – صراحتاً از دریافت مجوزهای FISP منع شده‌اند. این تضمین می‌کند که شرکت‌های بزرگ فناوری نمی‌توانند از تسلط فعلی بازار خود برای بلعیدن بخش مالی اروپا استفاده کنند.[1]

مسیر قانون‌گذاری FiDA پیچیده بوده است. این چارچوب که در ژوئن ۲۰۲۳ معرفی شد، در اواخر سال ۲۰۲۴ توافق سیاسی را از شورای اتحادیه اروپا دریافت کرد. مذاکرات سه‌جانبه (Trilogue) بین کمیسیون، پارلمان و شورا در اواسط سال ۲۰۲۵ از سر گرفته شد تا جزئیات نهایی مشخص شود.[1]

انتظار می‌رود تصویب رسمی این مقررات تا اواخر سال ۲۰۲۵ انجام شود، اما صنعت مالی مجبور نخواهد بود که یک شبه تغییر کند. سیاست‌گذاران با درک پیچیدگی فنی عظیم این حکم، بر روی یک جدول زمانی اجرای مرحله‌ای توافق کرده‌اند.

مرحله ۱، که انتظار می‌رود ۲۴ ماه پس از لازم‌الاجرا شدن مقررات اجرایی شود، محصولات اساسی مانند حساب‌های پس‌انداز، قراردادهای اعتباری مصرف‌کننده و بیمه موتور را پوشش خواهد داد.

مرحله ۲، که برای ۳۶ ماه پس از تصویب برنامه‌ریزی شده است، پیچیده‌ترین و مورد انتظارترین طبقات دارایی را وارد این حوزه خواهد کرد. این مرحله شامل سرمایه‌گذاری در ابزارهای مالی، وام مسکن، بازنشستگی‌های شخصی و دارایی‌های رمزارزی است.

در نهایت، مرحله ۳ در علامت ۴۸ ماهه اجرا خواهد شد و بازنشستگی‌های شغلی، ارزیابی‌های اعتبار کسب‌وکار و محصولات بیمه غیرعمر باقی‌مانده را در بر می‌گیرد.

برای مؤسسات مالی، زمان باقی‌مانده برای انطباق کوتاه است. بانک‌ها و شرکت‌های بیمه باید فوراً ممیزی سیستم‌های داخلی خود را آغاز کنند، مکان داده‌های خود را نقشه‌برداری کرده و بدهی فنی را که می‌تواند مانع اتصال API در زمان واقعی شود، برطرف سازند.

در نهایت، FiDA نشان‌دهنده یک سیم‌کشی مجدد اساسی در سیستم مالی اروپا است. با شکستن انحصارات داده و ایجاد یک چارچوب امن و استاندارد برای اشتراک‌گذاری، این مقررات زمینه را برای نسل جدیدی از خدمات مالی شخصی‌سازی شده و چند پلتفرمی فراهم می‌کند.[2]