خروج عربستان از پلتفرم تبادل ارزی چین؛ چرا ریاض از سیستم پرداخت بدون دلار عقب‌نشینی کرد؟

خروج بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی (BIS) از پلتفرم ارز دیجیتال «ام‌بریج» (mBridge) در اواخر سال ۲۰۲۴ به عنوان یک پایان دوره فنی و واگذاری مدیریت به اعضا توصیف شد؛ اما کناره‌گیری تازه تایید شده عربستان سعودی از همین سیستم پرداخت فرامرزی تحت رهبری چین، تفاوت بنیادینی دارد. این تصمیم نشان‌دهنده یک بازتنظیم استراتژیک توسط بزرگترین اقتصاد خاورمیانه در تقاطع فناوری مالی و ژئوپلیتیک است.[1][2]

بانک مرکزی عربستان (SAMA) پس از تکمیل فاز «اثبات مفهوم» (Proof of Concept) در اواسط سال ۲۰۲۵، رسماً به مشارکت خود در پروژه‌ای که برای تسهیل تجارت جهانی بدون اتکا به دلار آمریکا طراحی شده بود، پایان داد. این خروج که در سپتامبر ۲۰۲۶ مورد توجه گسترده رسانه‌های مالی قرار گرفت، سیگنال مهمی برای بازارهای جهانی ارز ارسال می‌کند.[1][2]

برای درک اهمیت این تصمیم، باید سازوکار دقیق ام‌بریج را بررسی کرد. این پلتفرم که بر پایه فناوری دفتر کل توزیع‌شده (بلاک‌چین) ساخته شده است، به بانک‌های مرکزی اجازه می‌دهد تا تراکنش‌های عمده‌فروشی فرامرزی را مستقیماً با استفاده از ارزهای دیجیتال ملی خود (CBDC) انجام دهند.[5]

در سیستم‌های بانکداری سنتی، یک پرداخت فرامرزی معمولاً باید از طریق شبکه‌ای از بانک‌های کارگزار و سیستم پیام‌رسان سوئیفت (SWIFT) عبور کند؛ فرآیندی که می‌تواند بین ۲ تا ۵ روز کاری طول بکشد و تا ۵ درصد هزینه در بر داشته باشد. ام‌بریج این معماری را با ایجاد یک شبکه همتا به همتا جایگزین می‌کند که زمان تسویه را به چند ثانیه و هزینه‌ها را به کسری از یک درصد کاهش می‌دهد.[5]

عربستان سعودی در ژوئن ۲۰۲۴ به عنوان یک مشارکت‌کننده کامل به این ابتکار پیوست و در کنار اعضای بنیان‌گذار یعنی بانک خلق چین، مرجع پولی هنگ‌کنگ، بانک تایلند و بانک مرکزی امارات متحده عربی قرار گرفت. پیش از آن در فوریه ۲۰۲۴، امارات و چین اولین تراکنش فرامرزی خود را در این پلتفرم به ارزش ۱۳.۶ میلیون دلار انجام داده بودند و ورود ریاض به این پروژه، وزن اقتصادی قابل‌توجهی به آن بخشید.[3]

برای ریاض، این پلتفرم در ابتدا یک بستر آزمایش فنی برای ریال دیجیتال و مکانیزمی بالقوه برای تسویه تجارت عظیم نفتی خود با پکن بود. این اقدام در راستای توافق‌نامه سوآپ ارزی ۵۰ میلیارد یوانی (معادل حدود ۷ میلیارد دلار) بود که دو کشور در نوامبر ۲۰۲۳ امضا کرده بودند تا وابستگی به دلار را در مبادلات دوجانبه کاهش دهند.[4]

با این حال، بررسی‌های داخلی چارچوب عملیاتی این پلتفرم، نگرانی‌های قابل‌توجهی را در زمینه حاکمیت داده‌ها به همراه داشت. بر اساس گزارش‌های منتشر شده در فایننشال تایمز، بانک مرکزی عربستان نسبت به ساختار حاکمیت داده‌ها در ام‌بریج، به‌ویژه در مورد نحوه مدیریت و ذخیره‌سازی اطلاعات حساس تراکنش‌ها در حوزه‌های قضایی مختلف، ملاحظات جدی داشت.[1][2]

چارچوب حقوقی این پلتفرم با مقررات مالی داخلی عربستان و استانداردهای بین‌المللی مانند توصیه‌های گروه ویژه اقدام مالی (FATF) همسویی کافی نداشت. برای کشوری که سیستم مالی آن به شدت با شبکه‌های غربی در هم تنیده است، پذیرش ریسک‌های انطباق در یک پلتفرم تحت رهبری چین، هزینه فرصت بالایی داشت.[1]

این خروج همچنین بازتاب‌دهنده یک اقدام متوازن‌کننده ژئوپلیتیک است. واشنگتن به طور فزاینده‌ای متحدان خود را از مشارکت در زیرساخت‌های مالی جایگزین باز می‌دارد و سیستم‌هایی مانند ام‌بریج را به عنوان ابزارهای بالقوه‌ای برای دور زدن تحریم‌های آمریکا و تضعیف سلطه دلار می‌بیند.[2]

بانک مرکزی عربستان در بیانیه‌ای که توسط فایننشال تایمز نقل شده، رسماً اعلام کرد که «آزمایش اثبات مفهوم ام‌بریج را در ۱۳ مه ۲۰۲۵ با موفقیت به پایان رسانده است» و پس از آن دیگر عضو مشارکت‌کننده در این پروژه نیست. با وجود این لحن فنی، تصمیم مذکور دقیقاً در زمانی اتخاذ شده که ایالات متحده فروش تسلیحات پیشرفته و توافقات امنیتی با ریاض را به شدت مشروط به محدود کردن نفوذ فناوری چین کرده است.[2]

با وجود این کناره‌گیری، روند گسترده‌تر آزمایش‌های پرداخت‌های دیجیتال متوقف نشده است. پلتفرم ام‌بریج با اعضای اصلی خود همچنان به فعالیت ادامه می‌دهد و به مرحله «حداقل محصول قابل‌قبول» (MVP) رسیده است که به بانک‌های تجاری اجازه می‌دهد از آن برای تراکنش‌های واقعی استفاده کنند.[5]

عدم قطعیت اصلی اکنون این است که آیا سایر اقتصادهای نوظهور نیز رویکرد محتاطانه ریاض در قبال حاکمیت داده‌ها را دنبال خواهند کرد، یا اینکه جذابیت تجارت ارزان‌تر، سریع‌تر و غیردلاری بر خطرات انطباق مقرراتی غلبه خواهد کرد. خروج عربستان نشان داد که مسیر جایگزینی زیرساخت‌های مالی جهانی، تنها با موانع فنی روبرو نیست، بلکه دیوارهای بلند نظارتی و ژئوپلیتیکی نیز در برابر آن قرار دارند.[5]