حمله به نفتکش‌ها ال‌ان‌جی تک‌محموله‌ای آسیا را به اوج ۴ ساله رساند؛ نفت در مرز ۱۱۰ دلار

پایداری عرضه انرژی در مقیاس جهانی مستقیماً به تردد امن شناورهای تجاری از آبراه‌ها و گلوگاه‌های راهبردی خاورمیانه وابسته است؛ شرطی بنیادین که اکنون با موج تازه حملات به نفتکش‌ها و محدودیت شدید عبور و مرور از تنگه هرمز و دریای سرخ، از دست رفته به نظر می‌رسد. این اختلالات مکرر خریداران بین‌المللی را وادار کرده برای تأمین سوخت زمستانی خود به بازار نقدی و به‌شدت رقابتی محموله‌های فوری روی بیاورند.[1][2][3]

قیمت تک‌محموله‌ای ال‌ان‌جی در بازار آسیا با جهشی محسوس به ۳۰.۴۰ دلار به ازای هر میلیون بی‌تی‌یو رسید که بالاترین رقم در نزدیک به چهار سال اخیر است. این جهش قیمتی مستقیماً در پی حمله اواخر هفته به یک کشتی حمل ال‌ان‌جی در نزدیکی سواحل یمن رخ داد؛ رخدادی که امیدهای فعالان بازار به ازسرگیری سریع و پایدار صادرات انرژی از این منطقه را کم‌رنگ کرد.[1]

سازمان عملیات تجارت دریایی بریتانیا (UKMTO) گزارش داد که در فاصله ۱۴۰ مایل دریایی جنوب شرقی بندر المکلا در یمن، یک قایق سبک با هفت سرنشین به یک نفتکش ال‌ان‌جی نزدیک شده است. مهاجمان در تاریخ ۱۷ اکتبر دو تیر به سمت کشتی شلیک کردند. این نهاد دریایی اعلام کرد: «تیم حفاظت مسلح مستقر در کشتی با شلیک دو تیر هشدار پاسخ داد و در پی آن، قایق مسیر خود را تغییر داد.»[3]

این حادثه بخشی از تشدید درگیری‌ها در آبراه‌های تجاری است؛ روندی که ماه اکتبر را به پرریسک‌ترین بازه زمانی برای کشتیرانی تجاری از زمان آغاز بحران بدل کرده است. سازمان عملیات تجارت دریایی بریتانیا تنها در طول تعطیلات آخر هفته سه حمله جداگانه را ثبت کرد. در حادثه‌ای دیگر در ۱۶ اکتبر، اصابت پرتابه‌ای نامشخص به یک نفتکش در بخش میانی خلیج فارس، به پاشنه سمت چپ کشتی آسیب رساند.[3]

سرایت این تهدیدات امنیتی به کل بازار انرژی، شاخص‌های بین‌المللی نفت خام را به اوج‌های چندماهه رسانده است. روز جمعه بهای پایانی هر بشکه نفت خام برنت به ۱۰۹.۸۶ دلار رسید که بالاترین نرخ تسویه از اواخر ماه مه به شمار می‌رود. همزمان، نفت خام وست تگزاس اینترمدیت نیز برای نخستین بار از ماه سپتامبر مرز روانی ۱۰۰ دلار را شکست.[3]

واکنش بازارهای نفت خام به تهدید عرضه

روند صعودی بهای نفت ناشی از این جمع‌بندی در میان معامله‌گران است که اضافه جهش ژئوپلیتیکی دیگر یک شوک گذرا نیست. ترافیک کشتیرانی در تنگه هرمز همچنان به‌شدت فشرده و محدود است؛ داده‌های رهگیری مستقل نشان می‌دهد تردد عادی به ارقام تک‌رقمی در روز تنزل یافته و اسکورت‌های تحت پشتیبانی آمریکا طی ۷۲ ساعت اخیر به‌طور میانگین تنها به ۲۸ شناور در روز رسیده است، در حالی که در سال ۲۰۲۵ خط مبنای تردد روزانه ۱۳۸ شناور ثبت شده بود.[3]

جهش سنگین نرخ بیمه ریسک جنگ به همراه هزینه‌های سنگین لجستیکی دور زدن قاره آفریقا از مسیر دماغه امید نیک، این تنگنای حمل‌ونقل را تشدید کرده است. طولانی‌تر شدن زمان سفر شناورها عملاً ظرفیت ناوگان فعال نفتکش جهان را کاهش داده و توازن عرضه فوری برای نفت خام و ال‌ان‌جی را منقبض‌تر کرده است.[2][3]

برای واردکنندگان آسیایی ال‌ان‌جی، این اختلالات همزمان با نزدیک شدن به زمستان نیمکره شمالی چالشی بسیار جدی است. ناآرامی‌های جاری بخش چشمگیری از تولید ال‌ان‌جی قطر را که از نظر تاریخی حدود ۲۰ درصد از عرضه جهانی را تشکیل می‌دهد، پشت تنگه هرمز محبوس کرده است. خریدارانی که موفق به دریافت محموله‌های قراردادی خود نمی‌شوند، ناچارند برای سهمی از محموله‌های محدود و روبه‌کاهش بازار نقدی رقابت کنند.[1]

سازوکار معاملات تک‌محموله‌ای ال‌ان‌جی اثر این اختلالات موضعی را تشدید می‌کند. برخلاف گاز طبیعی خط لوله که بر پایه قراردادهای بلندمدت به صورت مداوم جریان دارد، گاز نقدی محموله به محموله معامله می‌شود و به تکانه‌های ناگهانی عرضه حساسیت فوق‌العاده‌ای دارد. هنگامی که یک مبدأ صادراتی حیاتی مانند تنگه هرمز مسدود یا ناامن می‌شود، بهای نهایی تک‌تک محموله‌های آزاد در سطح بین‌المللی سر به فلک می‌کشد.[1][2]

تشدید رقابت برای سوخت زمستانی

توبی کوپسون، شریک ارشد در مؤسسه دونپورت انرژی، در این زمینه گفت: «تقاضای خریداران آسیایی نسبت به قیمت بسیار حساس است و به‌ویژه خریداران چینی تمایلی به دنبال کردن قیمت‌ها در بازار نقدی ندارند، مگر اینکه بهای محموله‌ها به میانگین‌های قبلی بازگردد که با شرایط فعلی دور از ذهن است.»[2]

با این حال، تحریک تقاضای جدید در این بازار نیازمند دگرگونی ملموس در هزینه‌های تمام‌شده تحویل است. گروهی از خریداران با وجود قیمت‌های سرسام‌آور به خرید محموله‌های نقدی ادامه می‌دهند که این امر رقابت با کشورهای اروپایی را داغ‌تر کرده است. سطح ذخیره‌سازی گاز در اروپا هم‌اکنون به ۷۵ درصد ظرفیت رسیده که فاصله چشمگیری با میانگین فصلی ۵ ساله یعنی ۸۹ درصد دارد.[1][2]

نیاز مبرم اروپا به حفظ ذخایر کافی جهت تثبیت فشار خطوط لوله و تأمین سوخت اواخر زمستان، مستقیماً با برنامه‌های تأمین واردات در آسیا تلاقی کرده است. جنگ قیمتی حاصل از این شرایط، نرخ‌های نقدی را به سه برابر سطوح پیش از بحران رسانده است. این بحران انرژی هم‌اکنون در قالب قبوض برق سنگین‌تر برای خانوارها و تشدید تورم در اقتصادهای وابسته به واردات نمود یافته است.[1]

در واکنش به افزایش قیمت گاز، برخی کشورها ناگزیر شده‌اند برای پاسخگویی به حداقل بار شبکه برق خود، تکیه بر نیروگاه‌های زغال‌سنگ‌سوز را بالا ببرند. این چرخش عملیاتی، دستاوردهای اخیر در مهار انتشار آلاینده‌ها را تهدید می‌کند. تحلیل‌گران بازار هشدار می‌دهند تا زمانی که امنیت دریانوردی در مسیرهای تجاری تثبیت نشود، تعدیلی در سازوکار صعودی قیمت‌ها صورت نخواهد گرفت.[1][3]

پیچیدگی روند احیا با گسترش تنش‌های منطقه‌ای

اسپرد نقدی برنت-دبی برای تحویل در دسامبر در ۱۹ اکتبر به مثبت ۰.۱۷ دلار در هر بشکه رسید که نخستین مقدار مثبت از اواسط اوت است. این چرخش شاخص نشان می‌دهد رشد جهشی کرایه‌های حمل دریایی، مزیت قیمتی نفت خام خاورمیانه را برای پالایشگاه‌های آسیایی کاسته است. همزمان، آرایش‌های ژئوپلیتیکی جدید، فضای امنیتی منطقه را پیچیده‌تر کرده است.[3]

شورای عالی دفاع ملی مصر اخیراً در پی درخواست اعزام نیرو و ادوات نظامی، با ارائه پشتیبانی به عربستان سعودی موافقت کرد؛ اقدامی که هشدارهای نمایندگان حوثی را به دنبال داشت و ریسک عبور از کانال سوئز و کریدور دریای سرخ را تشدید کرد. در همین حال، سازمان تجارت دریایی بریتانیا همچنان از شناورها می‌خواهد با احتیاط کامل از منطقه عبور کرده و هرگونه تحرک مشکوک را فوری گزارش کنند.[3]

این آژانس خاطرنشان کرد تحرکات ایذایی شامل پرواز پهپادها و رصد هدفمند شناورهای تجاری در امتداد مسیرهای اصلی کشتیرانی همچنان ادامه دارد؛ اقداماتی که نشان‌دهنده اراده‌ای مداوم برای تحمیل فشار به کشتیرانی تجاری است. در همین حال، خسارات مالی ناشی از تغییر مسیر شناورها در ترازنامه شرکت‌های بزرگ و تشدید کسری تجاری کشورها آشکارتر شده است.[3]

حق بیمه‌ها و عوارض اضافی حمل‌ونقل جهش یافته و مصرف سوخت مضاعف برای دور زدن قاره آفریقا حاشیه سود غول‌های کشتیرانی جهان را می‌بلعد. این هزینه‌های زنجیره‌ای در نهایت از جیب مصرف‌کننده نهایی و از طریق گرانی کالاهای ساخته‌شده و حامل‌های انرژی پرداخت می‌شود. مرور تاریخی قیمت‌ها نیز گستردگی این شوک عرضه را برجسته‌تر می‌کند.[2][3]

قیمت تک‌محموله‌ای ال‌ان‌جی از دسامبر ۲۰۲۲ که بازار جهانی انرژی تحت شوک‌های اولیه جنگ روسیه و اوکراین قرار داشت، مرز ۳۰ دلار را تجربه نکرده بود. بازگشت به این قله قیمتی نشان می‌دهد ضربه‌گیرهای ساختاری بازار تخلیه شده‌اند. در صورت عدم تنش‌زدایی سریع در خاورمیانه، کسری ساختاری در محموله‌های ال‌ان‌جی در دسترس تا سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۷ ادامه خواهد داشت.[1]

مسیر پیش‌روی بهای ال‌ان‌جی و نفت خام اکنون به مدت‌زمان تداوم محدودیت‌های ترانزیتی و شدت سرمای زمستان پیش‌رو وابسته است. اگر دمای هوا در شمال شرق آسیا یا اروپا به‌طور محسوسی کاهش یابد، رقابت برای خرید معدود محموله‌های آزاد شتاب خواهد گرفت. آزمون بعدی بازار در موعد تحویل نوامبر خواهد بود؛ جایی که مشخص می‌شود خریداران حساس به قیمت آسیا با کاهش دما تا چه اندازه توان ایستادن در حاشیه بازار را خواهند داشت.[1][2]