اتحادیه اروپا قانون سختگیرانه اعتبار مصرف‌کننده را به خدمات «اکنون بخر، بعداً بپرداز» و وام‌های کوچک زیر ۲۰۰ یورو گسترش می‌دهد

تصور رایج این است که «اکنون بخر، بعداً بپرداز» (BNPL) صرفاً یک ویژگی پرداخت است—یک تسهیلات دیجیتال که در کنار کارت‌های اعتباری و حواله‌های بانکی قرار می‌گیرد و فاقد بار نظارتی بدهی واقعی است. شواهد خلاف این را نشان می‌دهد: BNPL یک محصول اعتباری رسمی است و از ۲۰ نوامبر ۲۰۲۶، اتحادیه اروپا رسماً آن را به همین شکل تنظیم خواهد کرد. دستورالعمل بازنگری شده اعتبار مصرف‌کننده (CCD2) یک خلأ نظارتی بزرگ را پر می‌کند و اقساط بدون بهره و وام‌های خرد زیر ۲۰۰ یورو را تحت چارچوب قانونی سختگیرانه‌ای قرار می‌دهد که وام‌های سنتی بانکی را در سراسر قاره اروپا کنترل می‌کند.[1][5]

برای مصرف‌کنندگان، نتیجه عملی فوری است: دوران تأییدیه‌های بدون اصطکاک و با یک کلیک برای خرید اقساطی یک ژاکت ۵۰ یورویی یا یک جفت کفش ۱۵۰ یورویی به پایان می‌رسد. خرده‌فروشان و ارائه‌دهندگان BNPL به زودی ملزم خواهند بود که قبل از تأیید هرگونه پرداخت معوق، ارزیابی‌های اجباری توانایی بازپرداخت را انجام دهند. هزینه جریمه‌های دیرکرد به شدت محدود خواهد شد تا از مارپیچ بدهی جلوگیری شود، و فرآیند تأیید به جای یک اعلام سریع در هنگام پرداخت دیجیتال، نیازمند داده‌های مالی قابل تأیید خواهد بود.[3][5]

دستورالعمل اصلی اعتبار مصرف‌کننده، که در سال ۲۰۰۸ تدوین شد، برای یک چشم‌انداز مالی کاملاً متفاوت طراحی شده بود. این دستورالعمل به صراحت وام‌های زیر ۲۰۰ یورو و اعتبارات بدون بهره‌ای را که نیاز به بازپرداخت در عرض چند ماه داشتند، مستثنی می‌کرد. این معافیت خاص به صنعت BNPL اجازه داد تا در طول دهه گذشته رشد انفجاری داشته باشد و با ارائه تأمین مالی فوری در نقطه فروش، تقریباً ۹ درصد از کل تراکنش‌های تجارت الکترونیک اروپا را به خود اختصاص دهد. از آنجا که این وام‌های خرد خارج از محدوده نظارتی قرار داشتند، ارائه‌دهندگان می‌توانستند تراکنش‌ها را در عرض میلی‌ثانیه بدون نیاز به گزارش‌های رسمی اعتباری تأیید کنند.[1][4]

با این حال، آژانس‌های حمایت از مصرف‌کننده مستند کردند که این رشد تنظیم‌نشده منجر به انباشت بدهی‌های پنهان شده است. خریداران می‌توانستند به راحتی چندین بدهی کوچک BNPL را در پلتفرم‌های مختلف بدون هیچ بررسی متمرکز توانایی بازپرداخت انباشته کنند، که منجر به فشار مالی غیرمنتظره می‌شد. کلاهبرداران نیز از تأیید هویت ضعیف سوءاستفاده می‌کردند تا به نام افراد دیگر اعتبار بگیرند. چارچوب CCD2 مستقیماً به این آسیب‌پذیری‌ها رسیدگی می‌کند و حکم می‌دهد که همه وام‌دهندگان باید توانایی بازپرداخت را از دیدگاه مصرف‌کننده ارزیابی کنند و اطمینان حاصل کنند که وام‌گیرنده می‌تواند قبل از انجام تراکنش، بازپرداخت‌ها را به طور پایدار مدیریت کند.[3][4]

طبق قوانین جدید، هر کسب‌وکاری که در اتحادیه اروپا اعتبار ارائه می‌دهد—چه یک شرکت فین‌تک تخصصی، یک پلتفرم مالی تعبیه‌شده، یا یک خرده‌فروش مستقیم که طرح‌های اقساطی ارائه می‌دهد—باید از استانداردهای شفافیت سختگیرانه پیروی کند. مصرف‌کنندگان باید اطلاعات استاندارد شده پیش از قرارداد را دریافت کنند که جزئیات کل هزینه اعتبار، از جمله هرگونه جریمه دیرکرد احتمالی، را قبل از نهایی کردن خرید، مشخص می‌کند. علاوه بر این، این دستورالعمل ارائه‌دهندگان BNPL را مجبور می‌کند تا نحوه دریافت جریمه‌های دیرکرد خود را بازسازی کنند تا با سقف‌های نرخ بهره ملی محلی سازگار باشند.[1][3]

تغییر عملیاتی برای بخش تجارت الکترونیک بسیار گسترده است. پلتفرم‌های نرم‌افزاری و ارائه‌دهندگان پرداخت تا مهلت نوامبر ۲۰۲۶ فرصت دارند تا ابزارهای قوی اشتراک‌گذاری داده و تصمیم‌گیری را ادغام کنند. بررسی‌های اجباری توانایی بازپرداخت نمی‌توانند صرفاً بر امتیازدهی رفتاری داخلی تکیه کنند؛ آنها باید از داده‌های مالی قابل تأیید، مانند APIهای بانکداری باز یا آژانس‌های مرجع اعتباری مانند SCHUFA آلمان، استفاده کنند. اگر مشخص شود که مشخصات مالی یک مصرف‌کننده نشان می‌دهد که او توانایی بازپرداخت را ندارد، ارائه‌دهنده BNPL از نظر قانونی از ارائه اعتبار به آن فرد منع می‌شود.[5][7]

معافیت‌های محدودی در این دستورالعمل برای محافظت از کسب‌وکارهای کوچک در برابر هزینه‌های انطباق طاقت‌فرسا در نظر گرفته شده است. تأمین‌کنندگان مستقیم—مانند یک کلینیک مستقل یا یک صنعتگر محلی—همچنان می‌توانند تعویق پرداخت‌های کوتاه‌مدت و بدون بهره تا ۵۰ روز را بدون فعال کردن وزن کامل قوانین اعتبار مصرف‌کننده ارائه دهند. با این حال، پلتفرم‌های آنلاین بزرگ و ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت شخص ثالث واجد شرایط این استثنا نیستند. اگر یک تأمین‌کننده مالی خارجی در تراکنش دخیل باشد، آن تراکنش به عنوان واسطه‌گری اعتبار تنظیم‌شده طبقه‌بندی می‌شود.[6][8]

سخت‌گیری نظارتی در اروپا با یک حرکت جهانی گسترده‌تر برای مهار اعتبار جایگزین همسو است. در حالی که ایالات متحده رویکردی پراکنده و ایالتی به ایالتی برای مقررات BNPL اتخاذ کرده است، سازمان رفتار مالی بریتانیا (FCA) نیز اعتبار پرداخت معوق را تحت چتر نظارتی خود قرار می‌دهد. برای خرده‌فروشان چندملیتی و فروشندگان مالی تعبیه‌شده، CCD2 اتحادیه اروپا به عنوان استاندارد پایه جدیدی عمل می‌کند که نحوه طراحی، ارائه و حسابرسی مسیرهای اعتبار دیجیتال را در تمام بازارهای اصلی مصرف‌کننده در سطح جهان تعیین می‌کند.[2]

در نهایت، این دستورالعمل درجه‌ای از راحتی در پرداخت را با ایمنی مالی بلندمدت معاوضه می‌کند. در حالی که ممکن است بازرگانان تجارت الکترونیک به دلیل اصطکاک اضافی بررسی‌های اعتباری، کاهش اندکی در نرخ تبدیل خریدهای ناگهانی مشاهده کنند، مصرف‌کنندگان یک شبکه ایمنی حیاتی به دست می‌آورند که از مارپیچ‌های فاجعه‌بار بدهی جلوگیری می‌کند. با برخورد با یک طرح اقساطی ۵۰ یورویی با همان جدیت نظارتی یک وام سنتی بانکی، اتحادیه اروپا تضمین می‌کند که نوآوری خرده‌فروشی دیجیتال دیگر از حمایت‌های اساسی مصرف‌کننده پیشی نمی‌گیرد و آینده خرید آنلاین را برای میلیون‌ها شهروند به طور اساسی تغییر می‌دهد.[1][3]