راه‌اندازی تسهیلات ریسک ۵۰۰ میلیون دلاری مسترکارت و بانک جهانی برای دسترسی مالی جهانی

در حالی که توافق‌نامه تسهیم ریسک سال ۲۰۱۵ میان مسترکارت و «مؤسسه مالی بین‌المللی» (IFC) عمدتاً بر پذیرش پذیرندگان و ورود کارآفرینان خرد متمرکز بود، تسهیلات جدید ۵۰۰ میلیون دلاری پوشش ریسک تسویه جهانی، مداخله را به سمت یک گلوگاه نهادی حیاتی تغییر می‌دهد: الزامات وثیقه‌ای عظیمی که بانک‌های محلی را از شبکه خارج می‌کند. این طرح که توسط مسترکارت و بازوی وام‌دهی بخش خصوصی گروه بانک جهانی اعلام شده است، با هدف تضمین ریسک تسویه برای نهادهای مالی در بازارهای نوظهور، با اجرای اولیه در اروپا و آمریکای لاتین، فعالیت خود را آغاز می‌کند. این تسهیلات با رفع اصطکاک ساختاری که مانع از مشارکت بانک‌های منطقه‌ای در اکوسیستم‌های پرداخت جهانی می‌شود، به دنبال تسریع رشد اقتصادی فراگیر و گسترش خدمات مالی دیجیتال به جمعیت‌های محروم است.[1][2]

تسهیلات ۵۰۰ میلیون دلاری مسترکارت تحت یک چتر گسترده‌تر ۷۰۰ میلیون دلاری تسهیم ریسک عمل می‌کند که توسط IFC در سپتامبر ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد و شامل مشارکت موازی ویزا (Visa) نیز می‌شود. این برنامه با تضمین بخش قابل‌توجهی از ریسک تسویه اعتباری، به بانک‌های کوچک‌تر و شرکت‌های فناوری مالی اجازه می‌دهد تا بدون ارائه سرمایه اولیه بازدارنده، کارت‌های پرداخت صادر کرده و تراکنش‌های دیجیتال را پردازش کنند. این تغییر ساختاری برای افزایش رقابت و بهبود کیفیت خدمات پرداخت در اقتصادهای در حال توسعه طراحی شده است و به نهادهای بیشتری امکان می‌دهد تا گزینه‌های پرداخت دیجیتال قابل‌اعتمادی را به مشتریانی ارائه دهند که از نظر تاریخی از سیستم مالی رسمی کنار گذاشته شده‌اند.[2][3]

مانع نهادی که این تسهیلات آن را هدف قرار داده است، تا حد زیادی برای مصرف‌کنندگان عادی نامرئی است، اما اساساً دامنه دسترسی به مالیه مدرن را دیکته می‌کند. هنگامی که یک مشتری کارت می‌کشد یا یک انتقال دیجیتال را آغاز می‌کند، بانک صادرکننده باید وجوه را از طریق زیرساخت شبکه جهانی با بانک پذیرنده تسویه کند. برای اطمینان از اینکه شبکه توانمند باقی می‌ماند و در برابر نکول‌های محلی مصون است، اپراتورهایی مانند مسترکارت از نهادهای صادرکننده می‌خواهند که وثیقه نقدی قابل‌توجهی را نگهداری کنند. برای یک بانک منطقه‌ای در یک بازار نوظهور، مسدود کردن این حجم از سرمایه اغلب از نظر ریاضی غیرممکن است و پایگاه مشتریان آن‌ها را برای تجارت روزمره کاملاً وابسته به پول نقد فیزیکی می‌کند.[1]

برای یک بانک منطقه‌ای یا یک استارتاپ فین‌تک در حال رشد در یک بازار نوظهور، مسدود کردن سرمایه در وثیقه تسویه، عملاً مانع از گسترش خدمات یا جذب کاربران جدید می‌شود. گسترش خدمات مالی مستلزم رفع این موانع ساختاری است که توانایی یک نهاد محلی را برای توسعه دسترسی و برآورده کردن تقاضای مصرف‌کننده محدود می‌کند. مختار دیوپ (Makhtar Diop)، مدیرعامل IFC، با اشاره به اینکه پرداخت‌های دیجیتال جایگاه حیاتی برای کسب‌وکارهای کوچک در اقتصاد دیجیتال گسترده‌تر فراهم می‌کند، گفت: «گسترش پرداخت‌های دیجیتال در بازارهای نوظهور یکی از قدرتمندترین ابزارها برای ایجاد شغل و وارد کردن افراد به اقتصاد رسمی است.»[1][2]

با ورود برای تضمین ریسک تسویه، IFC عملاً پشتوانه نهادی قوی و رتبه اعتباری گروه بانک جهانی را جایگزین الزام وثیقه بانک محلی می‌کند. IFC پیش‌بینی می‌کند که برنامه تضمین گسترده‌تر ۷۰۰ میلیون دلاری، در طول عمر خود حدود ۲۸۰ میلیارد دلار پرداخت دیجیتال اضافی در بازارهای مشارکت‌کننده ایجاد خواهد کرد. انتظار می‌رود این تزریق عظیم نقدینگی و ظرفیت تراکنشی در اقتصادهای محلی جریان یابد و به پذیرندگان اجازه دهد تا پرداخت‌های الکترونیکی را به‌طور یکپارچه بپذیرند، در حالی که استانداردهای سخت‌گیرانه مدیریت ریسک مورد نیاز شبکه‌های پرداخت جهانی حفظ می‌شود.[1][2]

تأثیر پایین‌دستی این تسهیلات بر مصرف‌کننده به‌شدت کمّی شده و صراحتاً با شمول جمعیتی گره خورده است. این طرح به‌طور خاص صاحبان کسب‌وکارهای کوچک، زنان کارآفرین و جمعیت‌هایی را که از نظر تاریخی از سیستم مالی رسمی کنار گذاشته شده‌اند، هدف قرار می‌دهد. با حذف اصطکاک وثیقه در سطح نهادی، این تسهیلات به فین‌تک‌های محلی امکان می‌دهد تا سرمایه محدود خود را به سمت جذب مشتری، توسعه نرم‌افزارهای بومی و گسترش شبکه نمایندگان هدایت کنند. این تخصیص مجدد منابع برای دسترسی به جمعیت‌های فاقد حساب بانکی که برای گذار از معیشت مبتنی بر پول نقد به محصولات مالی سفارشی و کم‌هزینه نیاز دارند، حیاتی است.[1][2]

تسهیلات جدید بر پایه مشارکت عمومی-خصوصی قبلی مسترکارت و IFC که در سال ۲۰۱۵ تأسیس شد، در کنار یک توافق‌نامه جداگانه در سال ۲۰۱۶ که به‌طور خاص بر کارآفرینان خرد متمرکز بود، بنا شده است. مسترکارت گزارش می‌دهد که این تلاش اولیه پنج‌ساله تا آوریل ۲۰۱۸ بیش از ۳۳۰ میلیون فرد قبلاً محروم را به خدمات مالی متصل کرده بود که نشان‌دهنده دوام مدل تسهیم ریسک است. توسعه سپتامبر ۲۰۲۶ با هدف شرکتی اعلام‌شده مسترکارت برای وارد کردن ۵۰۰ میلیون نفر و کسب‌وکار کوچک به اقتصاد دیجیتال تا سال ۲۰۳۰ همسو است و از تخصص توسعه‌ای IFC برای دسترسی به چالش‌برانگیزترین بازارها بهره می‌برد.[1][2]

موفقیت بلندمدت این تسهیلات به سرعت تأیید چارچوب‌های جدید تسویه توسط نهادهای نظارتی بازارهای نوظهور و سرعت ادغام این فناوری در عملیات موجود بانک‌های محلی بستگی دارد. اگر حجم تراکنش پیش‌بینی‌شده ۲۸۰ میلیارد دلاری محقق شود، مدل تسهیم ریسک می‌تواند یک طرح دائمی برای یارانه دادن به دسترسی زیرساختی در اقتصادهای در حال توسعه ایجاد کند. با اثبات اینکه تضمین‌های نهادی می‌توانند به‌طور ایمن پرداخت‌های دیجیتال را برای افراد فاقد حساب بانکی باز کنند، این طرح استاندارد جدیدی را برای نحوه همکاری شبکه‌های مالی جهانی و سازمان‌های توسعه‌ای برای پر کردن شکاف نابرابری مالی تعیین می‌کند.[2]