داده‌های آژانس بین‌المللی انرژی: عرضه جهانی نفت همچنان ۹.۴ میلیون بشکه کمتر از سطح پیش از جنگ است

بازار جهانی انرژی در حال تجربه یک تنظیم مجدد تاریخی، اما بسیار شکننده است. بر اساس گزارش بازار نفت ماه جولای ۲۰۲۶ آژانس بین‌المللی انرژی (IEA)، عرضه جهانی نفت در ماه ژوئن، بزرگترین افزایش ماهانه خود را در ماه‌های اخیر ثبت کرد که ناشی از بازگشایی نسبی تنگه هرمز بود.[1][2]

داده‌های اصلی نشان‌دهنده یک جهش شدید است: عرضه جهانی نفت در ماه ژوئن با ۴.۱ میلیون بشکه در روز افزایش یافت و به ۹۸.۸ میلیون بشکه در روز رسید. این افزایش پس از توافق آتش‌بس اواسط ژوئن بین واشنگتن و تهران رخ داد که به تانکرهایی که در خلیج فارس سرگردان بودند، اجازه داد تا سرانجام منطقه را ترک کنند.[1]

با این حال، ادعای اصلی بسته شواهد IEA این است که بازار در مقایسه با سطح پایه تاریخی خود همچنان به شدت تحت فشار است. با وجود افزایش ماهانه عظیم، کل تولید جهانی همچنان ۹.۴ میلیون بشکه در روز کمتر از سطوحی است که پیش از درگیری ایالات متحده، اسرائیل و ایران که لجستیک خاورمیانه را مختل کرد، ثبت شده بود.[1][2][4]

سازوکار بهبود ماه ژوئن، حجم عظیمی از عرضه انباشته شده را برجسته می‌کند. با کاهش موقت محدودیت‌های ایالات متحده بر صادرات ایران و ارائه حمایت امنیتی برای کشتی‌رانی غیرایرانی، کل صادرات نفت خلیج فارس با ۶.۵ میلیون بشکه در روز افزایش یافت و به ۱۶.۱ میلیون بشکه در روز رسید. با این حال، این رقم همچنان بسیار کمتر از میانگین صادرات حدود ۲۴ میلیون بشکه در روز قبل از شروع جنگ است.[1][4]

ادعای ثانویه‌ای که از این داده‌ها به دست می‌آید این است که بحران عرضه دو شاخه شده و از یک مشکل در استخراج نفت خام به یک گلوگاه پالایشی تبدیل شده است. داده‌های IEA نشان می‌دهد که صادرات نفت خام و میعانات گازی ۸۵ درصد از افزایش ماهانه را تشکیل داده، در حالی که فعالیت پالایشگاهی بسیار کندتر واکنش نشان داده است.[1]

پالایشگاه‌های صادراتی خاورمیانه هنوز به طور کامل عملیات خود را از سر نگرفته‌اند و حملات مداوم اوکراین همچنان ظرفیت پالایشی روسیه را محدود می‌کند. در نتیجه، بازار جهانی در حال حاضر با موجی از نفت خام که وارد آب‌ها می‌شود، اما کمبود مداوم سوخت‌های کافی مانند دیزل، بنزین و سوخت جت، مشخص می‌شود.[1][4]

این عدم تطابق، «کراک» محصولات پالایشی و حاشیه سود پالایشگاه‌ها را در اوایل ماه جولای به بالاترین سطح چهار سال اخیر رسانده است. حتی با وجود اینکه افزایش عرضه نفت خام، قیمت‌های معیار نفت را در ماه ژوئن کاهش داد، هزینه سوخت‌های واقعی مورد استفاده مصرف‌کنندگان و شرکت‌های حمل و نقل همچنان به شدت بالا باقی ماند.[1][4]

شوک ژئوپلیتیکی همچنین الگوهای مصرف جهانی را به طور اساسی تغییر داده است. IEA پیش‌بینی می‌کند که تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۶ نسبت به سال قبل ۱ میلیون بشکه در روز کاهش یابد که این اولین انقباض سالانه از زمان قرنطینه‌های همه‌گیری سال ۲۰۲۰ است.[1][2]

تقاضا در ماه مه به پایین‌ترین سطح خود یعنی ۹۷.۹ میلیون بشکه در روز رسید که ناشی از افزایش قیمت سوخت، شرایط سخت‌تر اقتصاد کلان و کمبود شدید دسترسی به محصولات در سراسر آسیا و اروپا بود. در حالی که انتظار می‌رود مصرف در نیمه دوم سال به طور پیوسته بهبود یابد، انقباض سالانه از قبل قطعی شده است.[1][4]

برای جبران کسری مداوم، بازار شاهد تغییر گسترده‌ای در محل ذخیره‌سازی نفت بوده است. موجودی‌های نفتی مشاهده شده جهانی در ماه ژوئن ۲۱ میلیون بشکه افزایش یافت که اولین افزایش در چهار ماه گذشته است.[1][4]

این افزایش به طور کامل ناشی از جهش ۱۱۷ میلیون بشکه‌ای در «نفت روی آب» بود—نفت خامی که در حال حاضر در کشتی‌های تانکر در حال ترانزیت است. این موجودی شناور، برداشت‌های سنگین و مداوم از مخازن تجاری خشکی و ذخایر استراتژیک دولتی در کشورهای OECD را پنهان کرد.[1][4]

با نگاه به آینده، پیش‌بینی پایه IEA یک افزایش عظیم ۷.۵ میلیون بشکه‌ای در روز در عرضه سال ۲۰۲۷ را پیش‌بینی می‌کند که به طور بالقوه بازار را به سمت مازاد ۴.۶۲ میلیون بشکه در روز سوق می‌دهد. این امر فرصتی حیاتی برای پر کردن مجدد موجودی‌های تجاری و استراتژیک تخلیه شده فراهم می‌کند.[1][3]

با این حال، این آژانس به وضوح به عدم قطعیت بالا در مورد این پیش‌بینی اشاره می‌کند. کل پیش‌بینی مازاد ۲۰۲۷ مشروط به توافق صلح پایدار و عادی‌سازی مداوم ترانزیت از طریق تنگه هرمز است.[1][3]

تبادل آتش مجدد در خلیج فارس در روزهای ۷ و ۸ جولای، IEA را بر آن داشته است که هشدار دهد چشم‌انداز مبهم است. اگر شرکت‌های کشتیرانی مجبور شوند دوباره ترانزیت را متوقف کنند، مازاد پیش‌بینی شده می‌تواند به راحتی از بین برود و اقتصاد جهانی را مجبور به تحمل یک دوره طولانی کمبود انرژی کند.[1][3][4]